Analis Menurunkan Tesla (TSLA) Saham Dari 'Beli' ke 'Tahan'

Analis Roth Capital berpikir bahwa saham Tesla (TSLA) dapat diperdagangkan dalam kisaran. Dia menunjukkan bahwa perusahaan perlu menemukan solusi untuk melawan tantangan margin yang timbul dari biaya baterai yang lebih tinggi dan persaingan yang semakin meningkat.

Roth Capital Partners menurunkan peringkat Tesla (TSLA) dari 'buy' menjadi 'hold', karena analis Craig Irwin mengatakan dia melihat persamaan risiko-hadiah saham “juga seimbang pada level saat ini.”

Dia juga mencatat bahwa Tesla memiliki jalur yang memungkinkan untuk bertemu setidaknya petunjuk paling bawah untuk mengirimkan antara 360.000 dan 400.000 mobil tahun ini. Irwin memiliki target harga $ 238 pada saham Tesla, mengatakan ia tidak mengharapkan lebih banyak kenaikan dibandingkan dengan sekarang.

Tesla dijadwalkan untuk melaporkan hasil kuartal kedua besok. Saham turun 22% tahun ini, tetapi telah ada reli karena didorong oleh penjualan triwulanan yang lebih baik dari perkiraan.

Garrett Nelson, seorang analis dari CFRA Research mengatakan bahwa kemampuan saham untuk bergerak lebih tinggi sebagian besar tergantung pada pedoman penjualan. Dia menambahkan bahwa dia skeptis bahwa Tesla akan mencapai tujuan itu. Rata-rata, analis yang disurvei oleh FactSet mengharapkan perusahaan untuk melaporkan pendapatan Q2 sebesar $ 6,47 miliar (naik 62% per tahun berkat peningkatan produksi Model 3).

Pada bulan April, Tesla mengulangi panduan setahun penuh mereka untuk 360.000 hingga 400.000 pengiriman kendaraan, naik dari level 2018 di 246.000. “Tugas Hercules” analis Wedbush Daniel Ives menegaskan peringkat 'Netral' dan target harga $ 230 pada saham dan disebut ini Dia mengatakan :

"Jika perusahaan dapat menunjukkan permintaan AS untuk 100.000 mobil atau lebih selama beberapa kuartal berikutnya maka jelas ini akan menjadi titik belok utama dalam kisah Tesla dan pengubah tesis potensial bagi skeptis yang bergerak maju."

Diperkirakan 361.000 kendaraan akan dikirim.

Setelah arus kas bebas negatif (FCF) sebesar $ 920 juta di Q1, prediksi adalah bahwa Tesla akan memposting FCF dari $ 136 juta di Q2, $ 51 juta di Q3 dan $ 311 juta di Q4.

Jika kita mempertimbangkan marjin kotor Model 3, kita harus mencari peningkatan di kuartal kedua sejak pengiriman kendaraan melonjak 52% secara berurutan ke tinggi triwulanan baru 77.550 unit.

Mari kita juga jangan lupa bahwa perusahaan mengumpulkan modal $ 2,7 miliar selama kuartal dengan menawarkan baik utang maupun ekuitas. Selain itu, perkiraan manajemen untuk arus kas bebas positif di Q2 menjadi pertanda baik untuk metrik. Sebagai pengingat, Tesla baru-baru ini mengumumkan pemotongan harga untuk kendaraannya tetapi masih membutuhkan waktu untuk melihat apakah permintaan akan naik ke paruh kedua tahun ini.

Analis Argus Research, Bill Selesky, mengatakan bahwa kisah kuartal kedua Tesla segera berubah ketika melaporkan angka produksi dan pengiriman, yang lebih tinggi dari yang diharapkan. Dia berkata :

“Kami masih mendengar bahwa tren permintaan menjadi pertanda baik bagi Tesla. Yang masih harus dilihat adalah apakah Tesla akan mengendalikan biaya dan pengeluarannya dan meningkatkan marginnya. "

Penggemar stok yakin Tesla akan dapat meningkatkan margin kotor melalui efisiensi manufaktur, termasuk menurunkan biaya paket baterai. Mereka juga berpendapat bahwa perusahaan akan dapat mengurangi biaya logistik setelah meningkatkan produksi Model 3s di Gigafactory 3 di Cina. TSLA berharap untuk melakukan ini pada tahun 2020- dan target produksi awal adalah 250.000 kendaraan per tahun.

Pada saat penulisan, saham Tesla masih reli naik 2,72% menjadi $ 262,64.
Share: